Die EZB bleibt bei 2,5 %, Lagarde geht früher: Was jetzt mit Ihrem Euro-Kredit passiert
Die Europäische Zentralbank ließ die Zinsen unverändert, warnte vor einem längeren Energieschock und deutete eine mögliche Erhöhung im Dezember an. Am selben Tag kündigte Christine Lagarde ihren Abschied für Februar an. Was das für Euribor, Hypotheken und Ersparnisse bedeutet.
Die kurze Antwort
Wahrscheinlich, wenn Ihr Kredit einen variablen, an den Euribor gekoppelten Zins hat. Am 29. Oktober hielt die EZB den Einlagensatz bei 2,50 %, deutete aber eine weitere Erhöhung an, möglicherweise im Dezember, weil der Iran-Krieg Energie teuer hält. Der Euribor ist bereits gestiegen: der Sechsmonatssatz von 2,105 % im Januar auf 3,043 % am 1. Oktober. Bei 50.000 Euro über 20 Jahre mit 3 % Aufschlag sind das rund 27 Euro mehr im Monat.
Am Donnerstag, dem 29. Oktober, kamen zwei Nachrichten aus Frankfurt, und nur eine war erwartet. Die Europäische Zentralbank ließ ihre Zinsen unverändert. Wenige Stunden später kündigte Christine Lagarde, ihre Präsidentin, an, die Bank am 7. Februar 2027 zu verlassen, neun Monate vor Ende ihrer Amtszeit.
Für alle mit einem Kredit in Euro ist die erste Nachricht wichtiger als die zweite. Aber die zweite sagt viel über die Stimmung in Europa.
Was die EZB beschlossen hat
Der Einlagensatz, der den Markt steuert, bleibt bei 2,50 %. Der Hauptrefinanzierungssatz bleibt bei 2,65 % und der Spitzenrefinanzierungssatz bei 2,90 %, alle unverändert seit September, so eine Zusammenfassung der Entscheidung. Die Botschaft der Bank war eher eine Warnung als ein Versprechen: „Ein größerer, längerer Energieschock kann die Inflation erhöhen und das Wachstum senken.“
Dieser Schock hat einen Namen. Der Krieg mit Iran und die Schließung der Straße von Hormus haben die Energiepreise in ganz Europa steigen lassen. Die Schnellschätzung von Eurostat bezifferte die Inflation im Euroraum im September auf 3,8 %, Energie verteuerte sich um 18,9 % gegenüber dem Vorjahr, die Kerninflation lag bei 2,5 %, wie Format Research berichtete. Das Ziel der EZB liegt bei 2 %.
Laut RTÉ deutete die Bank eine weitere Erhöhung an, möglicherweise im Dezember, und die Märkte erwarten bis Ende nächsten Jahres drei weitere Schritte, was den Einlagensatz auf 3,25 % brächte.
Warum Lagarde geht
Lagarde nannte in ihrer Videobotschaft keinen ausführlichen Grund. „Ich verlasse diese Institution mit dem Gefühl gut getaner Arbeit und einer EZB, die für die Zukunft gerüstet ist“, sagte sie. An anderer Stelle sagte sie, sie wolle „die Freiheit der Rede, die Freiheit der Meinungsäußerung“ und könne sich „derzeit“ mit der Neutralität ihres Amtes nicht wohlfühlen, berichtete ABC News.
Der Zeitpunkt ist politisch. Frankreich wählt im Frühjahr 2027 einen Präsidenten, und Umfragen sehen Marine Le Pen vorn. Ein früherer Abgang erlaubt den EU-Spitzen, die Nachfolge zu bestimmen, solange Emmanuel Macron noch Präsident ist. Der Ökonom Holger Schmieding sagte, die EU versuche, sich „zumindest etwas“ gegen dieses Risiko zu schützen, und der Abschied „ändert nichts am Ausblick für die EZB-Politik“. Der Präsident des Europäischen Rates, António Costa, sagte, das Ernennungsverfahren beginne sofort. Der frühere niederländische Notenbankchef Klaas Knot und der frühere spanische Notenbankgouverneur Pablo Hernández de Cos gelten als Favoriten. Zwei weitere Direktoriumsmitglieder, Isabel Schnabel und Philip Lane, scheiden nächstes Jahr aus, sodass Europa womöglich ein neues Führungsteam auf einmal wählt.
Die Zahl, die auf Ihrem Kontoauszug landet
Die meisten Menschen zahlen nie den EZB-Zins. Sie zahlen den Euribor, den Satz, zu dem sich Banken gegenseitig Geld leihen, plus einen im Kreditvertrag festgelegten Aufschlag. Der Euribor bewegt sich vor der EZB, weil er einpreist, was die Märkte von der Bank erwarten. In diesem Jahr hat er sich stark bewegt.
| Euribor | 2. Januar 2026 | 1. Oktober 2026 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| 3 Monate | 2,029 % | 2,589 % | +0,56 Punkte |
| 6 Monate | 2,105 % | 3,043 % | +0,94 Punkte |
| 12 Monate | 2,245 % | 3,303 % | +1,06 Punkte |
Quelle: euribor-rates.eu, erster Arbeitstag des Monats.
Was das in Euro bedeutet
Nehmen wir einen typischen variabel verzinsten Kredit über 50.000 Euro mit 20 Jahren Laufzeit und 3 % Aufschlag auf den Sechsmonats-Euribor. Beim Euribor vom Januar beträgt die Monatsrate rund 333 Euro. Beim Euribor vom Oktober sind es rund 359 Euro, also etwa 27 Euro mehr im Monat oder rund 320 Euro im Jahr. Bei 100.000 Euro beträgt der Unterschied etwa 53 Euro im Monat. Das sind beispielhafte Berechnungen für einen Standard-Annuitätenkredit; Aufschlag, Anpassungstermine und Gebühren Ihres Vertrags bestimmen die tatsächliche Zahl.
Wer einen festen Zins hat, ist bis zum Ende der Zinsbindung geschützt. Sparer gewinnen ausnahmsweise etwas: Einlagenzinsen folgen dem Euribor meist nach oben, wenn auch langsamer als Kreditzinsen.
Warum das auch in Serbien zählt
Serbien gehört nicht zum Euroraum, aber ein großer Teil seines Kreditmarkts verhält sich so, als ob. Viele Wohnungskredite sind an den Euro und den Euribor gekoppelt, sodass der Kurs der EZB serbische Kreditnehmer fast direkt erreicht. Die Nationalbank Serbiens, die den Leitzins für Dinar-Kredite festlegt, hielt ihn im September bei 5,75 %, so Kurir, und hält den Dinar nahe am Euro, bei etwa 117,5 Dinar. Erhöht Frankfurt im Dezember, dürften die Raten euro-indexierter Kredite in Belgrad und Niš bei der nächsten Anpassung folgen.
Es gibt einen zweiten Kanal. Ein höherer EZB-Zins stützt in der Regel den Euro gegenüber dem Dollar, und Öl wird in Dollar bezahlt. Unser Bericht über die US-Wahlen und den Dollar erklärt, warum das an der Zapfsäule zählt.
Worauf zu achten ist
Die Eurostat-Schnellschätzung zur Inflation im Oktober. Die nächste EZB-Sitzung im Dezember. Die Wahl von Lagardes Nachfolge, über die die EU-Spitzen mit qualifizierter Mehrheit im Europäischen Rat entscheiden. Und der Anleihemarkt in Paris, wo Frankreichs Finanzierungskosten Niveaus wie seit 2002 nicht mehr erreicht haben.
Häufige Fragen
Hat die EZB im Oktober 2026 die Zinsen erhöht?
Nein. Am 29. Oktober hielt sie den Einlagensatz bei 2,50 %, den Hauptrefinanzierungssatz bei 2,65 % und den Spitzenrefinanzierungssatz bei 2,90 %.
Erhöht die EZB im Dezember?
Sie hat eine mögliche Erhöhung angedeutet, und die Märkte erwarten bis Ende 2027 drei Schritte auf 3,25 %. Die Entscheidung hängt von der Inflation und dem Energieschock ab.
Warum ist Christine Lagarde zurückgetreten?
Sie nannte keinen ausführlichen Grund und sagte, sie wolle die Freiheit, sich zu Weltereignissen zu äußern. Sie geht am 7. Februar 2027, sodass die EU-Spitzen vor der französischen Präsidentschaftswahl 2027 eine Nachfolge bestimmen können.
Wer folgt auf Lagarde?
Klaas Knot und Pablo Hernández de Cos gelten als Favoriten. Der Europäische Rat ernennt den Präsidenten.
Wie stark steigt meine Kreditrate?
Bei einem Kredit über 50.000 Euro mit 20 Jahren Laufzeit und Sechsmonats-Euribor plus 3 % bringt der diesjährige Anstieg des Euribor rund 27 Euro mehr im Monat. Prüfen Sie Aufschlag und Anpassungstermin im Vertrag.
Beeinflusst die EZB Kredite in Serbien?
Ja, indirekt, aber stark, weil viele serbische Kredite an Euro und Euribor gekoppelt sind. Dinar-Kredite folgen dem Leitzins der Nationalbank Serbiens.
Quellen
- RTÉ, Lagarde kündigt Rücktritt an (29. Oktober 2026)
- ABC News/AP, EZB-Chefin tritt vor französischer Wahl zurück (29. Oktober 2026)
- Zusammenfassung der EZB-Entscheidung, Oktober 2026
- Euribor-Sätze 2026
- Format Research, Eurostat-Schnellschätzung Inflation September 2026
- Kurir Biznis, NBS hält Leitzins bei 5,75 %
